Research: Niet zichtbare kosten beleggingsfondsen hoger dan zichtbare kosten

sep 10, 2013

Research: Niet zichtbare kosten beleggingsfondsen hoger dan zichtbare kosten

De beleggersindustrie staat niet echt bekend om haar grote transparantie. Met name als het gaat over de kosten die beleggers betalen binnen beleggingsfondsen zwijgt de industrie in alle talen. Gelukkig zijn er onafhankelijke onderzoekers die dit uitzoeken. Het meest recente onderzoek is gedaan door Edelen, Evans en Kadlec.

De kosten binnen beleggingsfondsen bestaan uit directe – en indirecte kosten. De maatstaf om de directe kosten zichtbaar te maken is de total expense ratio. Maar binnen een beleggingsfonds bestaan ook nog niet zichtbare kosten. Deze zogenaamde indirecte kosten ontstaan bijvoorbeeld als er binnen het fonds transacties worden doorgevoerd.

De hoogte van deze indirecte kosten bedraagt 1,44%. De gemiddelde directe kosten bedraagt 1,19%. Alle kosten bij elkaar bedraagt dus een ongelooflijke 2,63%! Dat betekent dat de gemiddelde belegger gemiddeld per jaar 2,63% minder rendement realiseert als hij gebruik maakt van een actief beheerd beleggingsfonds.

Segment Expense ratio Omloopsnelheid Indirecte kosten Kosten per 100% omloopsnelheid
Alle fondsen 1,19% 82,00% 1,44% 1,76%
Small Cap Growth 1,39% 119,00% 3,17% 2,66%
Small Cap Blend 1,20% 72,00% 2,32% 3,22%
Mid Cap Blend 1,22% 71,00% 1,44% 2,03%
Large Cap Blend 0,98% 52,00% 0,61% 1,17%

Jan de Vries

Jan is founding partner van EBI Capital. Binnen EBI Capital is Jan verantwoordelijk voor de wetenschappelijk onderbouwde beleggingsfilosofie.

jan@ebicapital.nl
06 – 46 44 51 48

Heb je vragen of wil je reageren op dit artikel? Schroom niet om contact met ons op te nemen!