Door de gestegen rente die banken tegenwoordig betalen en het feit dat obligatie ronduit belabberd hebben gepresteerd in 2022 is de vraag gerechtigvaardigd of beleggen in obligaties in privé (box 3) nog wel aantrekkelijk os of dat sparen (spaardeposito’s) een beter alternatief is?
Wat er daarnaast speelt is dat er politiek veel gesproken wordt over dit onderwerp en dat er diverse rechtszaken lopen die de houdbaarheid van de Overbruggingswet box 3 onder druk kunnen zetten.
Kader
Je hebt misschien gehoord van een belangrijke beslissing van de Hoge Raad in 2021 die te maken heeft met belastingen. Dit is iets waar veel mensen over praten. Het komt erop neer dat de manier waarop de overheid belasting berekent over bepaalde spaar- en beleggingsinkomsten in strijd is met regels die ons beschermen volgens Europese wetten. Dit betekende dat sommige mensen meer belasting betaalden dan ze eigenlijk verdienden met hun spaargeld en investeringen.
Om dit probleem op te lossen, heeft de tijdelijke regering op 8 september 2023 een voorstel voor een nieuwe wet geïntroduceerd, de “Wet werkelijk rendement box 3.” Dit voorstel stelt voor om vanaf 2027 de belasting op spaar- en beleggingsinkomsten te berekenen op basis van wat je daadwerkelijk verdient. Ze willen in feite dat je belasting betaalt over de winst die je hebt gemaakt met je spaargeld en investeringen.
Totdat deze nieuwe regels van kracht worden, is er een tijdelijke wet genaamd “Overbruggingswet box 3” die nog steeds werkt met schattingen voor belastingen op spaargeld en investeringen. Ze verdelen je vermogen in categorieën, zoals banktegoeden, andere bezittingen en schulden, en berekenen de belasting op basis van schattingen. Het precieze bedrag wordt pas aan het einde van het jaar bekendgemaakt.
Voor dit jaar, 2023, zijn de schattingen als volgt:
Banktegoeden: 0,36%
Andere bezittingen: 6,17%
Schulden: 2,57%
De belasting die je betaalt over je spaargeld en investeringen is 32% voor 2023, en ze willen dit verhogen naar 34% volgens het voorstel voor 2024.
Het goede nieuws is dat er een drempel is waarover je belasting moet betalen, en voor 2023 is dit € 57.000,- per persoon.
Nu, laten we het hebben over beleggen in obligaties. Obligaties zijn een velig alternatief voor je (spaar)geld. Ze schommelen minder in waarde dan aandelen, dus ze zijn minder risicovol. Maar, het nadeel is dat je meestal minder winst maakt met obligaties dan met aandelen.
Het idee is om een mix van obligaties en aandelen in je investeringsportefeuille te hebben. Als de waarde van aandelen daalt, stijgt meestal de waarde van obligaties (ze bewegen in tegengestelde richtingen), wat je helpt om je investeringen stabiel te houden.
De afgelopen 10 jaar hebben lage rentetarieven ervoor gezorgd dat obligaties niet veel winst opleverden. Maar de rentetarieven zijn sinds eind 2021 aan het stijgen, wat betekent dat nieuwe obligaties meer rente opleveren. Afhankelijk van het soort obligaties dat je hebt (denk aan het risico en de looptijd), kun je verwachten dat ze tussen de 3,5% en 4,5% per jaar opleveren.
Spaarrekeningen bieden momenteel ongeveer 1,5% rente.
Dus, wat moet je doen? Het is slim om obligaties in je investeringsmix te houden, vooral als je een voorzichtige belegger bent. Maar als je bereid bent wat meer risico te nemen voor een hoger rendement op de lange termijn, overweeg dan misschien om meer in aandelen te investeren.
Kortom, laat je beslissingen niet alleen beïnvloeden door belastingkwesties op korte termijn. De belasting op spaargeld kan veranderen, en er zijn nog veel onzekerheden in de politiek en het rechtssysteem die van invloed kunnen zijn op deze kwestie.
Het is belangrijk om een investeringsstrategie te kiezen die past bij jouw doelen en risicotolerantie.
Jan de Vries
Jan is founding partner van EBI Capital. Binnen EBI Capital is Jan verantwoordelijk voor de wetenschappelijk onderbouwde beleggingsfilosofie.
jan@ebicapital.nl
06 – 46 44 51 48
Heb je vragen of wil je reageren op dit artikel? Schroom niet om contact met ons op te nemen!