Inleiding

Van de 107 vermogensbeheerders die door Finner zijn onderzocht, ontvingen 21 de maximale beoordeling van 5 sterren. Wij zijn blij te melden dat EBI Capital tot de 20% van de onafhankelijke vermogensbeheerders behoort die deze 5-sterrenbeoordeling hebben ontvangen.

Hoe beoordeelt Finner vermogensbeheerders?

Finner vergelijkt elk jaar alle vermogensbeheerders in Nederland. Het aantal sterren, variërend van 1 tot 5, geeft de hoogte van de beoordeling aan. Hieronder leggen we meer uit over de beoordelingsmethode.

Hoe komt de beoordeling tot stand?

Finner vraagt continu data op van alle vermogensbeheerders. Daarmee beoordelen zij partijen op 25 onderdelen en 80 punten op de categorieën organisatie, kosten, beleggingsbeleid en risicobeleid. Ze kijken of partijen over de vereiste vergunningen beschikken, waarbij ze kijken naar niveau en voorwaarden van de kosten, en naar de onafhankelijkheid van partijen. Wanneer een partij volledig transparant is over rendement, risico, kosten en beleid wegen zij dat mee als belangrijk voordeel. Zo weten zij dat de informatie waarop je een beslissing neemt volledig en correct is.

In de analyse van elke aanbieder vind je de data waarop de beoordeling is gebaseerd. Vermogensbeheerders worden ieder jaar beoordeeld. Een gecontroleerde partij herken je aan hun keurmerk. Aan het aantal sterren (1-5) kun je zien hoe goed de dienstverlening is.

Organisatie

Aanwezigheid van de juiste (AFM) vergunningen
Registratie bij klachteninstituut Kifid
Aanwezigheid van een compliance officer
Registratie bij kennisinstituut DSI
Opleidingsniveau & certificeringen medewerkers
Aantal geschillen met klanten, bekend bij Kifid of elders
Communicatie met de beheerder en inzicht in het beleggingsteam
Rendementshistorie
Vermogen onder beheer (AUM) van de organisatie

Kosten

Transparantie van de directe kosten zoals de beheervergoeding en servicekosten
Transparantie in de kosten van de producten waarin wordt belegd zoals beleggingsfondsen, conform Mifid II
De hoogte van de kosten
Bijbehorende voorwaarden van de kosten
Extra inkomsten door gebruik eigen producten
Periodieke Informatievoorziening over alle kosten, ook op de eigen website en conform de laatste wetgeving
Is het verdienmodel begrijpelijk en conform AFM-beleid
Beleggingsbeleid

Inzicht in de uitgangspunten en borging van het beleggingsbeleid

Transparantie in de samenstelling en de transactiehistorie van de verschillende portefeuilles
Transparantie en betrouwbaarheid van gerealiseerde rendementen
Validatie rendement door Finner
Onafhankelijkheid beleggingsbeleid (o.a. toets op gebruik eigen producten)
Periodieke Informatievoorziening over beleggingsbeleid, kosten en rendementen

Risicobeleid

Inzicht in de verschillende risicoprofielen en bijbehorende assetallocatie
Inzicht in het gevoerde risicobeleid en de risicomonitoring, ook met betrekking tot kapitaalrisico
Periodieke informatievoorziening over risico’s en risicobeleid
Risico-inventarisatie en periodieke monitoring risico’s

Wat kan ik met de beoordeling?

In de praktijk zien wij dat het voor beleggers lastig is om vermogensbeheerders te vergelijken. Vaak wordt veel aandacht besteed aan historisch rendement en de hoogte van de kosten, terwijl bijvoorbeeld risico’s onderbelicht blijven. Dit kan leiden tot een verkeerde keuze.

Met deze beoordeling krijg je een beter beeld van de kwaliteit van de organisatie en dienstverlening. Het biedt je inzicht in mogelijke voor- en nadelen van jouw (potentiële) beheerder. Dit maakt de keuze voor een partij makkelijker. Bovendien krijg je het totale kosten-, risico- en rendementsplaatje in beeld volgens de laatste wet en regelgeving.

Ten slotte zie je  of de informatie die de vermogensbeheerder communiceert klopt en volledig is. De beoordeling wordt gebaseerd op de vermogensbeheerdienstverlening; sommige partijen geven ook beleggingsadvies, maar dit is niet beoordeeld.

De beoordeling heeft geen voorspellende waarde over welke partij het beste zal presteren in de toekomst. Finner doet geen voorspelling van verwachte rendementen. De score op beleggingsbeleid en risicobeleid geeft een oordeel over de transparantie van informatie, de interne processen en borging van het beleggings- en risicobeleid in de organisatie. Een hoge score geeft wel aan dat je als klant een hogere kans heeft om goede resultaten en daarmee jouw doelstellingen te behalen en dat de rendementen meer op vaardigheid dan toeval zijn gebaseerd.

Jan de Vries

Jan is founding partner van EBI Capital. Binnen EBI Capital is Jan verantwoordelijk voor de wetenschappelijk onderbouwde beleggingsfilosofie.

jan@ebicapital.nl
06 – 46 44 51 48

Heb je vragen of wil je reageren op dit artikel? Schroom niet om contact met ons op te nemen!

Aanvullende informatie

Dit artikel is een vertaling van  https://my.dimensional.com/weighting-whiplash