Het kalenderjaar 2026 is positief van start gegaan voor zowel aandelen als obligaties. Onze aandelenbenchmark (de MSCI All Country World Index) steeg met 2,08%.
Binnen de EBI-modelportefeuilles presteerden alle afzonderlijke onderdelen aanzienlijk beter dan de benchmark. Met name aandelen uit de opkomende markten lieten zeer hoge rendementen optekenen; zo steeg de categorie Emerging Markets met maar liefst 7,46% en Emerging Value met 6,95%.
Rendementen EBI-modellen De maandrendementen van de EBI-modellen zijn zonder uitzondering positief. Deze variëren van 0,21% voor EBI Model 0 tot 4,38% voor EBI Model 100.
Jouw rendement in perspectief: De kracht van netto resultaten
Het vergelijken van rendementen is een vak apart. Misschien kijk je wel eens naar indexcijfers in de krant en leg je die naast je eigen portefeuille-overzicht. Toch zit daar een cruciale ongelijkheid: een index is een theoretisch gemiddelde zonder kosten, terwijl jouw portefeuille het werkelijke resultaat na kosten weergeeft. Dat onze portefeuilles desondanks zo sterk presteren, maakt de vergelijking des te treffender.
Het oneerlijke speelveld: Bruto versus Netto
Wanneer we naar de cijfers van 2025 en de start van 2026 kijken, zie je een opvallend patroon. De marktindices, zoals de MSCI World, houden geen rekening met transactiekosten, beheerkosten of belastingen. Het zijn “papieren” rendementen.
In de praktijk laat onderzoek zien dat de gemiddelde kosten bij grootbanken rond de 1,308% liggen. Als een bank dus een benchmarkrendement van 5,756% rapporteert, blijft daar voor jou als belegger slechts 4,448% van over. Het feit dat jouw modelportefeuille deze bruto indices uitdaagt, betekent dat de onderliggende strategie een aanzienlijke overwaarde genereert die de kosten meer dan goedmaakt.
Ook in zwaar weer: De test van 2022
De echte kracht van een strategie bewijst zich vaak pas in een negatief jaar. Laten we kijken naar 2022, een jaar waarin bijna alle beleggingscategorieën flink onder druk stonden:
-
MSCI All Country World Index: -13,18% (bruto, zonder kosten)
-
EBI Model 100: -7,52% (netto, ná kosten)
Dit is een cruciaal verschil. Terwijl de wereldindex ruim 13% verloor, bleef jouw verlies beperkt tot 7,52%. Omdat dit ons netto resultaat is, is het verschil in de praktijk nog groter: een belegger die de index volgde via een bank of broker, was na kosten waarschijnlijk richting de -14,5% gegaan. Model 100 heeft de schade dus bijna gehalveerd ten opzichte van de markt.
Jouw Model 100: Analyse van de huidige cijfers
Kijken we naar de meest recente rendements-risicografiek van Model 100, dan wordt dit verschil weer tastbaar:
-
Gerealiseerd Netto Rendement: 7,99%.
-
Risicoprofiel (Standaarddeviatie): 13,59.
Hoewel een bruto index zoals de MSCI World op 8,70% staat, is dat een theoretisch cijfer. Na aftrek van de gebruikelijke marktkosten zou dat indexrendement voor een belegger feitelijk rond de 7,4% uitkomen. Je verslaat hiermee dus de netto-ervaring van een passieve indexbelegger, en dat met een lagere beweeglijkheid (13,59 versus 14,66 voor de MSCI World).
Waarom deze vergelijking zo treffend is
Het is relatief eenvoudig om een hoog rendement te tonen in een theoretisch model. Het is echter extreem moeilijk om een echte portefeuille, inclusief alle kosten voor beheer en uitvoering, structureel bovenin de grafieken te laten meedraaien.
Onze focus op specifieke segmenten, zoals Emerging Markets Value (die een indrukwekkende 8,13% noteerde), stelt ons in staat om de “kostenachterstand” die elke echte portefeuille heeft ten opzichte van een index, om te buigen in een voorsprong.
Conclusie
Als belegger bij EBI kijk je niet naar een theoretische droom, maar naar de realiteit. Dat jouw netto rendementen de gerapporteerde gemiddelden van andere partijen ver achter zich laten — en dat je in slechte jaren zoals 2022 veel beter beschermd bent — bevestigt onze visie: transparantie over kosten en een scherpe focus op risicobeheersing vormen de basis voor jouw vermogensgroei op de lange termijn.
