De belofte van actieve fondsmanagers is al decennia onveranderd: “In volatiele markten, waar de verschillen tussen winnaars en verliezers groot zijn, hebben wij de expertise om de markt te verslaan.” 2025 was hét schoolvoorbeeld van zo’n markt. Toch wijzen de cijfers opnieuw uit dat beleggers die betalen voor deze belofte, vooral betalen voor gebakken lucht.
Bij EBI Capital baseren we onze strategie niet op voorspellingen, maar op harde data. Een recente analyse van Larry Swedroe, gebaseerd op gegevens van 2025, bevestigt opnieuw waarom wij vasthouden aan een wetenschappelijke benadering van vermogensbeheer.
De mythe van de “Stock Picker’s Market”
Actieve beheerders klagen vaak dat ze de markt niet kunnen verslaan als alle aandelen tegelijkertijd stijgen. Ze beweren dat ze ‘dispersie’ nodig hebben: een groot verschil in rendement tussen individuele aandelen.
2025 bood precies dat:
-
De S&P 500 als geheel behaalde een rendement van 17,9%.
-
De top 10 best presterende bedrijven stegen met maar liefst 108% of meer.
-
De 10 slechtst presterende aandelen verloren minstens 40%, met uitschieters tot -68%.
Dit is – in theorie – het ideale speelveld voor de actieve ‘stock picker’. Het enige wat ze hoefden te doen, was de grote verliezers vermijden en zwaarder inzetten op de winnaars. Het verschil tussen de top en de bodem was immens.
Het resultaat: Kansen gemist, kosten gemaakt
Ondanks deze “perfecte omstandigheden” faalden actieve managers als groep opnieuw om beter te presteren dan de markt. Dit is geen incident, maar een patroon. Zoals S&P’s Persistence Scorecard concludeert:
“Ongeacht de activaklasse of stijl, is de outperformance van actief beheer doorgaans van korte duur, waarbij slechts weinig fondsen hun concurrenten consequent voorblijven.”
Beleggers die kiezen voor actieve fondsen, geven prioriteit aan de mogelijkheid op outperformance boven de waarschijnlijkheid van succes.
Waarom wij kiezen voor Dimensional Fund Advisors
Omdat indexfondsen en systematische fondsen nauwelijks kosten maken, is de vergelijking op lange termijn pijnlijk voor de actieve industrie. Wanneer we kijken naar een periode van 15 jaar (eindigend in 2025), zien we dat de systematische fondsen van Dimensional Fund Advisors in de top 25% van de markt scoren. Dat betekent dat ze simpelweg door lage kosten en wetenschappelijke spreiding 75% van de actieve professionele beheerders verslaan.
Nobelprijswinnaars en de wetenschap Onze keuze voor Dimensional is niet toevallig; het is een keuze voor de wetenschap. Dimensional onderscheidt zich door een diepe samenwerking met toonaangevende universiteiten wereldwijd. Hun beleggingsfilosofie wordt niet bepaald door de waan van de dag, maar door academisch onderzoek.
Dit ziet u direct terug in hun organisatie: in de directie en de academische adviesraad van Dimensional zetelen talloze Nobelprijswinnaars. Gerenommeerde economen zoals Eugene Fama en Robert Merton hebben aan de wieg gestaan van de methodiek die wij voor u inzetten. Bij EBI Capital beleggen we uw vermogen dus letterlijk op basis van Nobelprijswinnende inzichten.
De Morningstar Gold Rating Deze academische rigeur blijft niet onopgemerkt. Morningstar, ‘s werelds meest gerenommeerde beoordelaar van beleggingsfondsen, heeft diverse fondsen van Dimensional bekroond met hun prestigieuze Gold Medalist Rating. Waar actieve managers gokken op winnaars, vangt Dimensional systematisch en efficiënt de rendementen van de markt af.
Conclusie voor uw vermogen
Actieve managers beloven elk jaar opnieuw dat “volgend jaar anders zal zijn” en dat er een “stock picker’s market” aankomt. De realiteit van 2025 laat zien dat zelfs wanneer die markt er is, de kosten en menselijke fouten roet in het eten gooien.
Bij EBI Capital geloven we niet in hoop, maar in bewijs. Of de markten nu stijgen of dalen: een breed gespreide, systematische strategie via Dimensional geeft u de grootste kans op het behalen van uw financiële doelen.
Stop met betalen voor de hoop op outperformance. Kies voor de zekerheid van de wetenschap.
