Risico’s van beleggen
Wanneer er wordt besloten te gaan beleggen bij EBI Capital dan doe je dit om bepaalde financiële doelstellingen te behalen. Voorbeelden van een financiële doelstelling zijn o.a. aanvulling op pensioen, behoud van koopkracht, een nalatenschap opbouwen of een hoger rendement behalen dan de spaarrekening.
Om deze (of andere) financiële doelstellingen te behalen is het van belang dat EBI Capital de persoonlijke situatie van de belegger in kaart brengt. De belegger moet de risico’s die horen bij beleggen kunnen en willen dragen. Door het inventariseren van de persoonlijke situatie en het vaststellen van de risicobereidheid kunnen wij het risicoprofiel bepalen.
Deze pagina is bedoeld om meer informatie te verschaffen over de risicoprofielen die worden gehanteerd door EBI Capital. Deze informatie geeft antwoord op een aantal belangrijke vragen die een klant of adviseur voorafgaand aan de dienstverlening zou moeten stellen.
Wat is een risicoprofiel?
Een risicoprofiel geeft een indicatie van het risico dat met je beleggingen wordt gelopen. Het geeft ook een indicatie van het rendement dat verwacht mag worden. EBI Capital maakt onderscheid tussen verschillende risicoprofielen, beginnend bij model 0 en oplopend tot model 100. Het modelnummer heeft betrekking tot de gemiddelde weging in zakelijke waarden. Elk risicoprofiel wordt gekenmerkt door een bepaalde verdeling over beleggingscategorieën. Alle kenmerken van het risicoprofiel zijn beschreven op deze pagina.
Het nut van een risicoprofiel
Voordat er wordt begonnen met beleggen is het essentieel om een zo correcte inschatting te maken van het best passende risicoprofiel. EBI Capital gebruikt hiervoor het Hubble – Grable Three Factor Model. Hierbij is het doel inzichtelijk te maken in hoeverre de belegger bereid en in staat is om risico te nemen. Ook wordt onderzocht hoeveel risico er genomen dient te nemen voor het kunnen realiseren van de beleggingsdoelstellingen. De uitkomst hiervan wordt vertaald naar één van de risicoprofielen.
Kan ik mijn risicoprofiel nog wijzigen?
Jazeker. Het risicoprofiel kan op elk moment worden gewijzigd. Wanneer de persoonlijke (financiële) omstandigheden wijzigen kan dit van invloed zijn op de mate waarin de belegger risico kan of wilt nemen. Voorbeelden hiervan zijn gezinsuitbreiding, scheiding, ontslag of een erfenis. Bij EBI Capital wordt er periodiek gevraagd om het vastgestelde risicoprofiel te evalueren. Bij een wijziging van de persoonlijke situatie raden wij de belegger aan om ons direct hierover te informeren. In dit geval zullen wij samen met de belegger tussentijds beoordelen of het huidige risicoprofiel nog past bij de gewijzigde situatie.
Waarin verschillen de risicoprofielen van elkaar?
De verschillen tussen de risicoprofielen worden bepaald door de verdeling over verschillende beleggingscategorieën. De mate van risico wordt voor het grootste gedeelte bepaald door de verhouding tussen zakelijke waarden en vastrentende waarden. Vastrentende waarden worden meestal aangemerkt als een 4
risicomijdende beleggingscategorie vanwege het relatief lage risico en stabiele rendementsverloop. Zakelijke waarden worden aangemerkt als risicodragende beleggingscategorie. Hierbij geldt dat zowel het verwachte risico als het verwachte rendement hoger is dan dat van vastrentende waarden.
Bekijkde risicowijzers van onze beleggingsprofielen.
Opgesteld conform de methodiek van de Autoriteit Financiële Markten (AFM).
Verwacht jaarlijks rendement
Het verwacht jaarlijkse rendement is een indicatie van het rendement dat je gemiddeld genomen jaarlijks kunt verwachten, mits je horizon lang genoeg is. Als basis hiervoor hanteren wij door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) gepubliceerde lange termijn rendementen voor de verschillende beleggingscategorieën (aandelen, obligaties, onroerend goed). Deze cijfers koppelen we vervolgens aan de verdeling van de beleggingscategorieën binnen onze portefeuilles.
In de regel geldt: hoe groter de weging in zakelijke waarden (aandelen en onroerend goed) binnen de portefeuille, hoe hoger de lange termijn rendementsverwachting. Het spreekt voor zich dat het feitelijke rendement ieder jaar zal afwijken van deze verwachting. Beleggen houdt immers in dat je op de korte termijn een gecalculeerd risico accepteert, om op de lange termijn een mooi rendement te kunnen realiseren. Hier geldt de stelregel: hoe groter de aandelenweging binnen de portefeuille, hoe meer het resultaat per jaar kan afwijken van het verwacht jaarlijks rendement. Met een beleggingshorizon die lang genoeg is, is het vrijwel zeker dat je beleggingen op enig moment over één of meerdere jaren bezien minder waard zullen worden. Het verwachte rendement biedt geen indicatie voor dit risico op de korte termijn.
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie is een maatstaf voor de beweeglijkheid (volatiliteit) van rendementen in het verleden en daarmee een indicatie voor het risico van beleggingen in de toekomst. Hoe groter de standaarddeviatie, hoe hoger de risicograad. Hieronder volgt een voorbeeld.
Het rendement van portefeuille A fluctueert tussen de -2 % en +2 %. Het rendement van portefeuille B fluctueert tussen de -20 % en +20 %. Het gemiddeld rendement voor beide portefeuilles bedraagt dan 0 %, maar de beweeglijkheid (het risico) van portefeuille B is veel groter dan van portefeuille A.
Om een inschatting te kunnen maken van de beweeglijkheid van een portefeuille nemen we het verwachte jaarlijkse rendement als beginpunt. We tellen daar dan bijna twee keer de standaarddeviatie bij op om het maximaal te verwachten rendement te berekenen en trekken bijna twee keer de standaarddeviatie ervan af om het minimaal te verwachten jaarlijkse rendement vast te stellen. Zie hieronder de berekening van het portefeuilleprofiel 100.
Het verwacht jaarlijks rendement van ons portefeuilleprofiel 100 is 7,10 %. De standaarddeviatie is 15,25%. Met deze rendements-risico verwachtingen kunnen we berekenen dat met 95% zekerheid het volgende van toepassing is:
– Maximaal te verwachten winst over een 12-maands periode = 7,10% + (2 x 15,25) = +37,60 %;
– Maximaal te verwachten verlies over een 12-maands periode = 7,10 – (2 x 15,25) = -23,40 %
Bij een portefeuille van 100.000 euro is daarmee de maximaal te verwachten winst over een 12-maands periode € 37.600,- en het maximaal te verwachten verlies € 23.400,-.
Op basis van historische gegevens valt te verwachten dat de fluctuaties van het rendement in95 procent van de beleggingsjaren binnen deze uiterste waarden vallen. Het verschil in rendement kan groter zijn wanneer er in een jaar zeer uitzonderlijke gebeurtenissen plaatsvinden, zoals 9/11, de kredietcrisis en de uitbraak van het coronavirus.
De standaarddeviatie stellen wij vast op basis van berekeningen gemaakt door brancheorganisatie VBA beleggingsprofessionals (VBA) en de AFM. De AFM plaatst de terechte kanttekening dat de standaarddeviatie een zo goed mogelijke indicator is voor toekomstig risico, maar zeker geen garantie. Noodzakelijkerwijs is de standaarddeviatie immers gebaseerd op historische gegevens en een aantal aannames over de toekomst. De AFM en VBA scherpen daarom met regelmaat hun berekeningen aan, zodat wij een zo goed mogelijk beeld kunnen geven van het marktrisico dat bij onze verschillende portefeuilleprofielen komt kijken.