Financiële markten
Aandelen stegen verder in juli, nadat ook juni positieve resultaten liet zien. De MSCI All Country World Index, de belangrijkste graadmeter voor aandelen, steeg met 0,55%. De Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index (afgedekt naar EUR), de benchmark voor obligaties, steeg met 1,77%.
Binnen de modelportefeuille van EBI was de best presterende aandelencategorie Global Small-Value met een maandrendement van 6,42%.
Bovenstaande grafiek laat de performance zien van een aantal belangrijke indices.
Rente
Hieronder hebben wij de historische rente van een aantal looptijden weergegeven.
In juli is de 10-jaarsrente met 0,236% gedaald van 2,830% naar 2,594%. De 2-jaarsrente daalde van 2,829% tot 2,57% (-0,259%) en de 6-maandsrente daalde van 3,433% tot 3,389% (-0,044%).
Opvallend is dat de langere rente in vergelijking met de 6-maandsrente sterk is gedaald. Dat is voor beleggers in langer lopende obligaties slecht nieuws. Dit betekent namelijk een lager toekomstig rendement.
Een kernfonds binnen onze modelportefeuille is het Global Ultra Short Fixed Income Fund van Dimensional. Dit fonds belegt in ultra kort lopende obligaties en heeft per 30 juni een verwacht rendement van 3,90%. Hieronder hebben we de rendementsontwikkeling van dit fonds afgezet tegen de benchmarkindex.
Het aantrekkelijke rendement in combinatie met het zeer lage renterisico zorgt dit jaar voor een stabiel rendement. Een fijne constatering.
Jan de Vries
Jan is founding partner van EBI Capital. Binnen EBI Capital is Jan verantwoordelijk voor de wetenschappelijk onderbouwde beleggingsfilosofie.
jan@ebicapital.nl
06 – 46 44 51 48
Heb je vragen of wil je reageren op dit artikel? Schroom niet om contact met ons op te nemen!